来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布了国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金（简称“国泰中证全指通信设备ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时各项费用也有相应变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：盈利显著提升

本期利润大幅增长

2024年，国泰中证全指通信设备ETF本期利润为649,081,591.10元，相较于2023年的442,596,102.24元，增长了46.65%。本期已实现收益为364,524,750.09元，高于2023年的357,887,688.48元 。加权平均基金份额本期利润为0.2995元，本期加权平均净值利润率达25.94%，显示出基金良好的盈利能力。

期末数据表现良好

期末可供分配利润为366,822,835.38元，而2023年末为40,149,897.67元 ，大幅增加。期末基金资产净值为2,474,679,293.89元，较2023年末的2,156,513,783.90元增长了14.75%。期末基金份额净值为1.3631元，高于2023年末的1.0361元 。基金份额累计净值增长率为36.31%，远高于2023年末的3.61% 。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

短期表现

过去三个月，基金份额净值增长率为3.45%，业绩比较基准收益率为3.32%，基金跑赢业绩比较基准0.13个百分点；过去六个月，基金份额净值增长率为15.84%，业绩比较基准收益率为14.91%，跑赢0.93个百分点 。

长期表现

自基金合同生效以来，基金紧密跟踪标的指数，力求实现与指数表现相匹配的投资回报。在2024年，基金严格按照既定的投资策略，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合，以最小化跟踪误差。多数时间段内，净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在合理范围内。

投资策略与业绩表现：紧跟指数，把握市场机遇

投资策略

作为被动指数基金，该基金的工作重点在于紧密跟踪标的指数，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合。在实际操作中，对指数的成分股变化保持密切关注，及时进行相应的调整，确保基金持仓与指数成分的一致性。同时，利用量化分析和风险评估模型，对投资组合进行动态监控，以控制跟踪误差在合理范围内。

市场分析与应对

2024年A股市场历经起伏，年初上证指数在2月初触及2635点的低点，随后陷入低迷。9月底，受一系列政策利好和资金面改善的刺激，市场强势反弹。全年上证综指、深证成指、创业板指全年分别累计上涨12.67%、9.34%和13.23%，科创50指数年内涨超16%。行业表现方面，31个申万一级行业整体涨多跌少，银行板块以37.08%的涨幅领跑，非银金融、商贸零售和通信行业也表现出色，但医药行业跌幅较大，白酒板块持续承压。该基金在这样的市场环境下，较好地实现了对标的指数的跟踪。

市场展望：机遇与风险并存

宏观经济环境方面，全球货币政策和外部环境仍存变数，但国内政策有望继续保持宽松，推动经济结构调整和实体经济发展，这将为A股市场提供支撑，促进市场的长期上行。行业投资机会上，消费行业在政策刺激和经济结构调整的推动下，有望迎来新的增长机遇，除白酒外的其他消费股潜力巨大；科技行业的人工智能、机器人等技术虽发展存在不确定性，但随着技术的成熟和应用场景的拓展，相关产业链企业仍有较大发展空间；军工行业在国家安全和国防建设的需求下，基本面将持续改善，细分领域值得关注。然而，市场也面临一定风险，如全球货币政策变化、国际贸易摩擦、地缘政治风险等，这些因素可能导致市场波动加剧。

费用情况：管理与托管费稳步增长

管理人报酬

2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,508,116.95元，相较于2023年的11,186,040.70元，增长了11.82%。其中，应支付销售机构的客户维护费为28,478.10元，应支付基金管理人的净管理费为12,479,638.85元 。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,501,623.40元，比2023年的2,237,208.19元增长了11.82% 。

交易情况：股票投资收益突出

投资收益

2024年投资收益为370,431,961.08元，其中股票投资收益为338,157,473.96元，高于2023年的333,502,148.97元 。股票投资收益——买卖股票差价收入为307,548,950.28元，2023年为298,393,682.98元 。股利收益为32,274,487.12元，较2023年的24,615,616.11元有所增加 。

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，基金在运营过程中的成本控制较为稳定。如买卖股票时，2024年交易费用为5,917,853.17元，2023年为6,564,024.88元 。

关联交易：无异常情况

本基金本报告期及上年度可比区间未通过关联方进行交易，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，也未发生与关联方通过约定申报方式进行的证券出借业务。报告期内也未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。期末，国泰中证全指通信设备ETF联接持有本基金528,588,300.00份，占基金总份额的29.12%，较2023年末的496,588,300.00份，占比23.86%，有所增加 。

投资组合：股票投资占主导

资产组合

期末基金资产组合中，权益投资（主要为股票）金额为2,462,054,332.84元，占基金总资产的比例为98.36%。银行存款和结算备付金合计29,572,142.56元，占比1.18%；其他各项资产11,439,867.39元，占比0.46% 。

行业分布

指数投资期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为2,455,050,983.41元，占基金资产净值比例为99.21%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为6,524,787.24元，占比0.26% 。积极投资期末按行业分类的股票投资组合规模相对较小。

股票明细

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中兴通讯、中际旭创、工业富联等为前几名的股票投资。积极投资中，如珂玛科技、联芸科技等股票因处于限售期等原因，流通受限 。

基金份额持有人：结构有所变化

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为33,454户，户均持有基金份额为54,267.42份。机构投资者持有份额565,445,905.00份，占总份额比例为31.15%；个人投资者持有份额721,428,121.00份，占比39.74%；国泰中证全指通信设备ETF联接持有份额528,588,300.00份，占比29.12% 。与前期相比，机构和个人投资者的占比结构有所变化。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为0.00份 。

开放式基金份额变动：份额有所下降

本报告期期初基金份额总额为2,081,462,326.00份，本报告期基金总申购份额为8,298,000,000.00份，总赎回份额为8,564,000,000.00份，导致本报告期期末基金份额总额为1,815,462,326.00份，较期初下降了12.20% 。

租用交易单元：券商交易情况

股票投资与佣金支付

基金租用证券公司交易单元进行股票投资，2024年光大证券的股票成交金额占当期股票成交总额的95.66%，佣金占当期佣金总量的82.71%。部分券商如东北证券、申万宏源证券等席位数量有增有减 。

其他证券投资

基金租用证券公司

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